據(jù)韓國媒體報道，三星電子和 LG 兩大韓國智能手機制造商也可能計劃在未來的機型中采用之前盛傳將要應(yīng)用于新一代 iPhone 屏幕的藍寶石玻璃材料。

媒體表示這兩家公司日前向其供應(yīng)商索要了藍寶石材料的屏幕玻璃。藍寶石材料據(jù)稱比市面上用于制造智能設(shè)備材料的鋼化玻璃更堅硬也更加適合觸摸操作，但同時也具有更高的成本。自蘋果聯(lián)合藍寶石材料產(chǎn)商 GT Advanced 以來，下一代 iPhone 將采用人工藍寶石制作屏幕的消息便久傳不息。蘋果已經(jīng)在 iPhone 5 的主攝像頭以及 iPhone 5s 的 Touch ID 中應(yīng)用了人工藍寶石材料。

三星也曾試圖將這種高級材料投入使用，但最終因成本過高不得不放棄。韓媒引用業(yè)內(nèi)人士話語稱手機產(chǎn)商近來以極大力度減少該材料的使用成本，使得藍寶石屏幕智能設(shè)備的大量生產(chǎn)的可能再次付出水面。

兩家韓國公司這次只是索要了樣品，沒有任何實質(zhì)證據(jù)可以證明藍寶石材料將出現(xiàn)在這兩家公司未來的設(shè)備里。三星與大猩猩玻璃的制造者康寧公司有著親密的合作伙伴關(guān)系，兩者在去年的一筆股權(quán)交易中簽署了一份長達十年的液晶面板玻璃供應(yīng)合同。

藍寶石簡介

藍寶石具有硬度高、耐磨損、耐腐蝕、耐高溫等優(yōu)良的力學和熱學性能而成為智能手機屏幕的新選擇。

2013年11月，藍寶石原料供應(yīng)商及熔煉系統(tǒng)制造商美國GT高科技公司宣布，已與蘋果公司簽訂藍寶石材料的供貨協(xié)議，為后者提供“低成本、大批量的藍寶石材料制造服務(wù)”。據(jù)Digitimes報道，蘋果或?qū)⒃趇phone6中使用藍寶石作為手機蓋板玻璃，并且iWatch將使用2寸方形藍寶石屏幕配備指紋驗證技術(shù)。同時，小米在即將推出的第四代智能手機產(chǎn)品中或?qū)⒉捎盟{寶石面板，藍寶石玻璃在智能手機等領(lǐng)域的應(yīng)用迅速展開。2014年藍寶石有望在智能手表屏幕、部分高端智能機屏幕上得到應(yīng)用，2015年有望在主流智能機上大規(guī)模推廣。

從目前藍寶石應(yīng)用結(jié)構(gòu)看，目前約80%應(yīng)用在藍寶石襯底，約20%應(yīng)用在非襯底材料。TrendForce預(yù)測，2014年用于智能手機等移動設(shè)備上的藍寶石材料將和LED所用藍寶石襯底數(shù)量相當，2015年將為LED用藍寶石襯底需求的2倍。2015年藍寶石需求將是2013年的5倍。

藍寶石上游產(chǎn)業(yè)鏈主要包括三個環(huán)節(jié)：設(shè)備（藍寶石爐）—長晶—加工（切磨拋）。

主要生產(chǎn)廠家有天通股份(600330，股吧)，露笑科技(002617，股吧)、銅峰電子(600237，股吧)、水晶光電(002273，股吧)、晶盛機電(300316，股吧)等。

投資亮點

藍寶石產(chǎn)業(yè)鏈包括：長晶設(shè)備提供商、原材料及耗材提供商、長晶、切磨拋、后續(xù)加工等，長晶是最核心也是最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。目前大陸A股中長晶設(shè)備供應(yīng)商主要有：晶盛機電、天龍光電(300029，股吧)；原材料及耗材供應(yīng)商：安泰科技(000969，股吧)、豫金剛石(300064，股吧)、黃河旋風(600172，股吧)、四方達(300179，股吧)；長晶：露笑科技、天通股份、東晶電子(002199，股吧)；后續(xù)加工：大族激光(002008，股吧)、華工科技(000988，股吧)等。長晶環(huán)節(jié)較為關(guān)鍵，非上市公司有哈爾濱奧瑞德、云南蘭晶、無錫元亮、重慶四聯(lián)、廣東賽翡等。

藍寶石后段加工及設(shè)備行業(yè)確定性高

客觀而言，長晶以及后段加工在二次大躍進的帶動下都有極大發(fā)展。相比長晶，消費電子藍寶石后段加工業(yè)務(wù)才是瓶頸。藍寶石切割業(yè)務(wù)景氣度上升將確定帶動相關(guān)裝備業(yè)務(wù)成長，而且彈性很大。蘋果13年藍寶石激光切割需求為10kkm，到了15年，如果正常預(yù)測需求為126kkm，近10倍量增長。而如果考慮需要2次激光加工和廢品率的問題，對切割周長需求至少也要增長到20倍以上。當然帶動激光設(shè)備的需求，也是一個近20倍的增長。所以從投資上來看，給予藍寶石切割設(shè)備行業(yè)“買入”評級。

關(guān)注成本優(yōu)勢與蘋果產(chǎn)業(yè)鏈

藍寶石需求增長乃至爆發(fā)已經(jīng)較為清晰，行業(yè)擴產(chǎn)較快，下游爆發(fā)性增長核心客戶是蘋果，因此我們認為投資需要關(guān)注的重點在于成本優(yōu)勢和是否能夠進入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。目前露笑和伯恩的合作使得其進入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈是大概率事件，部分公司公告C向長晶的成功研發(fā)會使成本具有一定優(yōu)勢。